Glosario financiero
Los términos de inversión, economía, impuestos y seguros, explicados con una definición clara, un ejemplo de México y su fuente. Crece cada semana.
A
AFORE (Administradora de Fondos para el Retiro)
Empresa que administra la cuenta individual de retiro de cada trabajador y la invierte en fondos llamados SIEFORE, bajo la supervisión de la CONSAR.
Para 2026, nueve AFORE cobran una comisión de 0.54% anual sobre el saldo y PENSIONISSSTE 0.52%. El traspaso a otra AFORE es gratuito una vez al año.
Acción
Parte del capital de una empresa. Quien compra una acción se vuelve socio en esa proporción: participa de las ganancias que la empresa reparta (dividendos) y de lo que suba o baje su precio.
En México las acciones cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) y en la Bolsa Institucional de Valores (BIVA).
B
Base gravable
Cantidad sobre la que se aplica la tasa o tarifa de un impuesto. En el ISR anual de una persona física, son sus ingresos menos las deducciones que permite la ley.
Con ingresos de 600,000 pesos y 40,000 de deducciones personales, la base es de 560,000 y el ISR baja 9,408 pesos con la tarifa de 2026, es decir, 40,000 × 23.52%.
Bondes F
Bonos de desarrollo del gobierno federal con cupón variable cada 28 días, ligado a la tasa de interés de un día del mercado.
Sustituyeron a los Bondes D a partir de 2021 y se emiten a plazos de uno a diez años.
Bono
Préstamo que un inversionista hace a un gobierno o a una empresa. A cambio recibe intereses y, en la fecha pactada, la devolución de lo prestado.
El gobierno federal emite, entre otros, CETES, Bonos M y Udibonos; estos últimos ajustan su valor con la inflación.
Bonos M
Bonos del gobierno federal a tasa fija, de 3 a 30 años, que pagan un cupón en pesos cada seis meses.
En octubre de 2026 pagaban de 8.00% a 3 años a 10.15% a 30 años en la subasta primaria del Banco de México.
Burbuja financiera
Alza del precio de un activo muy por encima de lo que justifican sus ingresos, sostenida por la expectativa de revenderlo más caro. Termina cuando dejan de llegar compradores.
Requiere activos fáciles de negociar, dinero o crédito abundante y especulación, más una chispa. En 2026, el índice STAR 50 de Shanghái cayó 47% en cuatro meses tras la euforia por la IA.
C
CAT (costo anual total)
Costo total de un crédito expresado como porcentaje anual: suma a la tasa de interés las comisiones y otros cargos, para comparar créditos con una sola cifra.
Lo define la LTOSF (artículo 3, fracción VI) y su metodología la fija Banxico. Un préstamo a un año con tasa de 24% y 3% de comisión por apertura tiene un CAT cercano a 34.5% sin IVA.
CETES
Certificados de la Tesorería de la Federación: deuda de corto plazo del gobierno de México. Se compran por debajo de su valor nominal de 10 pesos y al vencer se recibe ese valor completo; la diferencia es la ganancia.
Se subastan cada semana a plazos como 28, 91, 182 y 364 días, y cualquier persona puede comprarlos en el portal oficial del gobierno.
CFDI (Comprobante Fiscal Digital por Internet)
Factura electrónica que exige el SAT para amparar ingresos, gastos y pagos. Sin un CFDI válido, un gasto no es deducible.
Desde el 1 de abril de 2023 la versión obligatoria es la 4.0. Para deducciones personales lleva un uso específico, como D01 para honorarios médicos o D10 para colegiaturas (CFF, artículos 29 y 29-A).
Cifras desestacionalizadas
Datos económicos a los que se les quitan los efectos de temporada y de calendario, para comparar un periodo con el inmediato anterior.
El INEGI las calcula con el programa X-13ARIMA-SEATS. La variación trimestral del PIB siempre se reporta con estas cifras.
Curva de rendimiento
Gráfica que ordena por plazo las tasas de los bonos de un mismo emisor. En México se construye con CETES y Bonos M.
En octubre de 2026 tenía pendiente positiva: de 6.22% a 28 días a 10.15% a 30 años.
D
Declaración anual
Cálculo que una persona física presenta en abril del ISR que le corresponde por el año anterior, comparado con lo que ya pagó o le retuvieron.
Están obligados, entre otros, quienes ganaron más de 400,000 pesos en sueldos o tuvieron dos patrones a la vez (LISR, artículos 98 y 150). La del ejercicio 2026 se presenta en abril de 2027.
Deducción personal
Gasto que una persona física puede restar de sus ingresos al calcular su impuesto sobre la renta anual, siempre que cumpla requisitos y límites.
Entre ellas están los honorarios médicos y dentales, las primas de seguros de gastos médicos, los intereses reales de créditos hipotecarios y las aportaciones complementarias de retiro (LISR, artículo 151).
Diversificación
Repartir el dinero entre activos que no se mueven igual, para que un solo evento no afecte todo el patrimonio.
Harry Markowitz la formalizó en 1952 y le valió el Nobel de Economía de 1990. Diversificar reduce el riesgo propio de cada inversión, pero no elimina el riesgo del mercado completo.
E
ETF (fondo cotizado)
Fondo de inversión que se compra y se vende en bolsa como si fuera una acción y que, en la mayoría de los casos, replica un índice como el S&P 500 o el IPC de la BMV.
En México, muchos ETF extranjeros se compran en pesos a través del Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC) de las bolsas mexicanas.
Efecto base
Impacto del punto de partida sobre una tasa de variación: si el periodo de comparación fue muy bajo, la tasa anual se ve alta aunque la mejora sea modesta.
De 100 a 98 y luego a 101: la tasa anual del tercer año es 3.1%, aunque frente al primero la producción solo creció 1%.
Estímulo fiscal
Beneficio que el Estado concede para promover una conducta, como ahorrar para el retiro o pagar colegiaturas, y que reduce el impuesto de quien cumple sus condiciones.
Para personas físicas destacan el de colegiaturas (decreto del DOF del 26 de diciembre de 2013) y el de cuentas especiales de ahorro del artículo 185 de la LISR, con tope de 152,000 pesos al año.
F
Flujo de caja libre
Efectivo que genera la operación de una empresa después de pagar sus inversiones en equipo e instalaciones. Es el dinero que de verdad queda disponible.
En los doce meses a septiembre de 2026, el flujo de caja libre de Amazon fue negativo en 42,357 millones de dólares por el aumento de su inversión en centros de datos.
G
GAT (ganancia anual total)
Rendimiento anual de un depósito bancario después de comisiones. Se publica como GAT nominal y como GAT real, que descuenta la inflación estimada.
Lo define la LTOSF (artículo 3, fracción XI) y se calcula antes de impuestos. Una GAT nominal de 6.5% con inflación de 3.62% equivale a una GAT real cercana a 2.8%.
H
Hiperescalador
Empresa que opera centros de datos y servicios de nube a escala masiva, como Microsoft, Alphabet, Amazon y Meta. Son los mayores compradores de chips para IA.
Entre julio y septiembre de 2026, esos cuatro gastaron 201,900 millones de dólares en propiedades y equipo, más del doble que un año antes (reportes ante la SEC).
I
Inflación
Aumento generalizado y sostenido de los precios. Cuando sube, el mismo dinero alcanza para menos.
En México la mide el INEGI con el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC), cada quincena y cada mes. Banxico tiene como meta una inflación anual de 3%, con un margen de un punto arriba o abajo.
Interés compuesto
Los intereses se suman al capital y, a partir de ahí, también generan intereses. Con el tiempo, el crecimiento se acelera.
Fórmula: valor final = capital × (1 + tasa) elevado al número de periodos. Ejemplo: 10,000 pesos al 10% anual durante 3 años se convierten en 13,310 pesos; con interés simple serían 13,000.
L
Ley 73 y Ley 97 del IMSS
Los dos regímenes de pensión del IMSS. Corresponde uno u otro según la fecha de la primera alta: antes o a partir del 1 de julio de 1997.
En la Ley 73 la pensión sale de una fórmula con el salario de las últimas 250 semanas y la paga el Gobierno Federal; en la Ley 97 depende del saldo de la cuenta en la AFORE.
M
Meses sin intereses
Promoción que permite pagar una compra con tarjeta de crédito en mensualidades fijas sin intereses, siempre que cada mes se cubra el pago para no generar intereses.
Si el dinero sigue invertido a 6.5% anual, pagar a 12 meses equivale a un descuento implícito de 3.4%. Si no se cubre el pago para no generar intereses, la deuda revolvente cobró en promedio 37.1% anual a junio de 2025 (Banxico).
Modalidad 40 (continuación voluntaria)
Inscripción voluntaria al IMSS para quien ya no tiene patrón y quiere seguir pagando las cuotas de pensión, para no perder semanas o sostener su pensión.
Desde el 22 de octubre de 2026, las nuevas inscripciones solo pueden cotizar con el último salario registrado más una UMA y ya no admiten pagos retroactivos (acuerdo del IMSS, DOF del 21 de octubre de 2026).
O
OPI (oferta pública inicial)
Primera vez que una empresa vende sus acciones al público en una bolsa de valores. En inglés se conoce como IPO.
Los estudios de Jay Ritter sobre miles de OPI en Estados Unidos muestran que, en promedio, suben el primer día y después rinden menos que el mercado durante varios años.
P
PIB (producto interno bruto)
Valor de todos los bienes y servicios finales producidos en un país en un periodo. Su variación es la medida más usada del crecimiento económico.
El INEGI publica una estimación oportuna 30 días después de cada trimestre. En el tercer trimestre de 2026 el PIB creció 0.9% trimestral y 3.2% anual.
Pensión por cesantía en edad avanzada y vejez
Pensiones del IMSS por edad: la de cesantía, desde los 60 años si no hay trabajo remunerado; la de vejez, desde los 65.
En la Ley 73, la de cesantía va de 75% de la pensión de vejez a los 60 años a 95% a los 64. En la Ley 97 se paga con el saldo de la AFORE mediante renta vitalicia o retiro programado.
R
RESICO (Régimen Simplificado de Confianza)
Régimen del ISR para personas físicas con ingresos de hasta 3.5 millones de pesos al año, que pagan de 1% a 2.5% sobre lo cobrado, sin restar gastos ni aplicar deducciones personales a esos ingresos.
Lo regulan los artículos 113-E a 113-J de la LISR. La reforma para 2027 en discusión propone elevar el límite a 5 millones de pesos.
Rendimiento real
Lo que gana una inversión después de descontar la inflación. Es la medida de cuánto creció de verdad tu poder de compra.
Fórmula: (1 + rendimiento nominal) ÷ (1 + inflación) − 1. Ejemplo: si una inversión dio 10% y la inflación fue 4%, el rendimiento real fue de 5.77%, no de 6%.
S
Salario base de cotización (SBC)
Salario diario con el que se calculan las cuotas al IMSS y la pensión. Integra el sueldo con prestaciones como aguinaldo y prima vacacional.
Su tope es de 25 UMA diarias: 2,932.75 pesos en 2026 (LSS, artículos 27 y 28). Con 500 pesos diarios y prestaciones de ley, el SBC es de 524.66 pesos.
Saldo a favor
Diferencia que resulta cuando lo retenido o pagado de ISR durante el año supera el impuesto anual que corresponde. El SAT la devuelve si se solicita.
En la campaña de 2026, el SAT depositó las devoluciones automáticas en 3.9 días en promedio. El derecho a pedirla dura cinco años (CFF, artículos 22 y 146).
Semanas cotizadas
Tiempo durante el cual se pagaron cuotas al IMSS a nombre de una persona. Junto con la edad, decide si tiene derecho a pensión.
La Ley 73 pide 500 semanas. La Ley 97 pide 875 en 2026 y sube 25 por año hasta 1,000 en 2031 (LSS, artículo 162 y cuarto transitorio).
T
Tasa de interés objetivo
Tasa que fija el Banco de México para los préstamos de un día entre bancos. Es su herramienta principal para controlar la inflación.
Cuando Banxico la sube, el crédito se encarece y los instrumentos como los CETES tienden a pagar más; cuando la baja, ocurre lo contrario. La decide su Junta de Gobierno en ocho fechas al año.
Tasa marginal de ISR
Porcentaje de impuesto que se aplica a cada peso adicional de ingreso en la tarifa progresiva del ISR. Es también lo que se ahorra por cada peso deducido.
Con la tarifa anual de 2026, un ingreso gravable de 600,000 pesos tiene una tasa marginal de 23.52% y una tasa efectiva de 18.2% (LISR, artículo 152).
Tipo de cambio
Precio de una moneda expresado en otra. En México la referencia más citada es cuántos pesos cuesta un dólar de Estados Unidos.
El FIX lo determina Banxico cada día hábil y se publica en el DOF al día siguiente; el del 30 de octubre de 2026 fue de 18.7962 pesos por dólar.
U
UDI (Unidad de Inversión)
Unidad de cuenta cuyo valor en pesos sube todos los días al ritmo de la inflación. La publica el Banco de México.
El 1 de noviembre de 2026 una UDI valía 8.877222 pesos; diez años antes, 5.495358.
UMA (Unidad de Medida y Actualización)
Valor en pesos que sirve de referencia para calcular multas, topes fiscales y otras obligaciones de las leyes mexicanas, en lugar del salario mínimo.
El INEGI publica su valor en el DOF dentro de los primeros diez días de enero y entra en vigor el 1 de febrero (Ley para Determinar el Valor de la UMA, artículo 5).
Udibono
Bono del gobierno de México denominado en UDIS. Paga una tasa real fija y su capital y cupones crecen con la inflación.
En la subasta del 29 de octubre de 2026, el Udibono a 10 años pagó una tasa real de 4.93%.
V
Valor presente
Lo que vale hoy una cantidad que se pagará o se recibirá en el futuro, descontada a una tasa de interés.
Fórmula: pago futuro ÷ (1 + tasa) elevado al número de periodos. Doce mensualidades de 1,000 pesos descontadas a 6.5% anual valen hoy unos 11,588 pesos.
Í
Índice bursátil
Indicador que resume el comportamiento de un grupo de acciones. Sirve como termómetro de un mercado y como referencia para fondos que lo replican.
El S&P 500 agrupa a 500 de las mayores empresas de Estados Unidos; el S&P/BMV IPC, a las principales de la Bolsa Mexicana.