CETES

CETES significa Certificados de la Tesorería de la Federación. Son el instrumento de deuda más sencillo del mercado mexicano: el gobierno pide prestado a plazos de 28, 91, 182 y 364 días, entre otros, y el Banco de México los subasta cada semana como su agente financiero.

¿Cómo se gana con un CETE?

Con un descuento. Si compras un CETE a 9.95 pesos y al vencer recibes 10, ganaste cinco centavos por título. Esa diferencia, expresada en tasa anual, es el rendimiento que se anuncia en cada subasta. La tasa de los CETES suele moverse muy cerca de la tasa objetivo de Banxico.

¿Cómo se calcula el precio?

Precio = 10 ÷ (1 + tasa anual × días de plazo ÷ 360). Con una tasa de 7% a 28 días, un CETE cuesta unos 9.9459 pesos; a 182 días, unos 9.6582. La tasa de cada plazo se fija en la subasta semanal del Banco de México y se publica cada martes.

¿Qué riesgo tienen?

• De crédito: el más bajo del mercado en pesos, porque los paga el gobierno federal.
• De reinversión: al vencer, la nueva tasa puede ser menor si Banxico bajó la suya.
• De inflación: si la inflación supera a la tasa, el rendimiento real es negativo.

¿Cómo se compran?

Cualquier persona puede comprarlos sin intermediario en Cetesdirecto, el portal oficial del gobierno, desde montos pequeños. También se compran en bancos y casas de bolsa, que pueden cobrar comisión.

¿Cuánto ganas de verdad?

La cifra útil es el rendimiento real, que descuenta la inflación. Si los CETES pagan 7% y la inflación es 4%, tu poder de compra crece cerca de 3% al año, antes de impuestos. Los intereses pagan ISR por la parte real, y el banco o la plataforma hace una retención durante el año con la tasa que fija la Ley de Ingresos: 0.90% anual sobre el capital en 2026; para 2027, Hacienda propuso 0.68% en la Ley de Ingresos aprobada por el Congreso en octubre. Esa retención se acredita en la declaración anual. La guía completa de CETES, Bonos M, Udibonos y Bondes explica plazos, impuestos y cómo invertir paso a paso.