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ETF (fondo cotizado)
Un ETF es un fondo de inversión que se compra y se vende en bolsa como si fuera una acción. Reúne el dinero de muchos inversionistas en una canasta de activos y, en la mayoría de los casos, replica un índice.
ETF son las siglas en inglés de exchange-traded fund. En México también se conocen como TRAC, títulos referenciados a activos. Al comprar una unidad de un ETF que replica, por ejemplo, el S&P 500, se obtiene una participación proporcional en las 500 empresas del índice con una sola operación. También hay ETF de bonos, de materias primas como el oro, de sectores y de regiones.
¿Qué cambia frente a comprar acciones?
| Aspecto | Acción individual | ETF de índice |
|---|---|---|
| Qué compras | Una parte de una empresa | Una parte de una canasta de decenas o cientos de activos |
| Riesgo | Depende de una sola empresa | El riesgo de cada empresa se diluye; queda el riesgo del mercado completo |
| Decisión | Eliges qué empresa crecerá más | Aceptas el rendimiento del índice, menos los costos |
| Costos | Comisión de compra y venta | Comisión de compra y venta más una comisión anual de administración, que se descuenta del valor del fondo |
| Operación | En bolsa, durante la sesión | En bolsa, durante la sesión, a precio de mercado |
¿Cuánto pesa la comisión anual?
Se expresa como porcentaje del saldo y se cobra todos los años, aunque el fondo pierda. En plazos largos la diferencia entre un fondo barato y uno caro es grande.
| Comisión anual | Saldo final aproximado |
|---|---|
| 0.03% | 463,500 pesos |
| 0.50% | 424,800 pesos |
| 1.00% | 387,000 pesos |
Es un ejemplo ilustrativo: los rendimientos reales varían cada año y no están garantizados.
¿Qué conviene revisar antes de invertir en un ETF?
- Qué replica: el índice o los activos que contiene. Dos ETF con nombres parecidos pueden invertir en cosas muy distintas.
- Comisión anual: parece pequeña, pero se cobra cada año sobre todo el saldo y su efecto se acumula con el tiempo.
- Desviación frente al índice: el rendimiento del ETF puede diferir un poco del índice que replica por costos y por la forma en que el fondo compra sus activos.
- Cómo replica: la mayoría compra los activos del índice (réplica física); algunos usan derivados (réplica sintética), lo que agrega el riesgo de la contraparte.
- Qué hace con los dividendos: los de distribución los pagan al inversionista; los de acumulación los reinvierten dentro del fondo.
- Moneda: un ETF de acciones de Estados Unidos expone al inversionista también al tipo de cambio entre el peso y el dólar.
¿Cómo se invierte en ETF desde México?
Se compran a través de una casa de bolsa autorizada. Además de los ETF mexicanos, muchos ETF extranjeros están listados en el Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC) de la Bolsa Mexicana de Valores y de BIVA, y se compran en pesos.
En impuestos, las personas físicas pagan 10% sobre la ganancia por la venta en bolsa de títulos que representen índices accionarios, como pago definitivo (artículo 129, fracción II, de la Ley del Impuesto sobre la Renta). Los ETF de bonos u otros activos pueden seguir reglas distintas, y los dividendos que reparta el fondo tienen su propio tratamiento, que la casa de bolsa refleja en la constancia anual.
Fuentes
- Cámara de Diputados, Ley del Impuesto sobre la Renta. Consultado el 30 de octubre de 2026.
- U.S. SEC, Investor.gov, Investor Bulletin: Exchange-Traded Funds (ETFs). Consultado el 30 de octubre de 2026.
- Bolsa Mexicana de Valores, sitio oficial. Consultado el 30 de octubre de 2026.
Esta definición es informativa. No constituye recomendación de inversión ni asesoría fiscal personalizada.